摘要：銀行的資本充足狀況是判斷銀行體系穩健與否的重要標準之一。當前我國商業銀行面臨著嚴峻的資本補充壓力。從內源融資來看，隨著國內經濟進入下行期，商業銀行面臨利潤增速逐步下降、資產質量持續惡化、壞帳核銷壓力增大等挑戰，資產利潤率和資本利潤率均大幅下降。從外源融資來看，2016年以來國際股市暴跌，以及國際評級機構紛紛下調中資銀行評級展望，投資者估值偏于悲觀，使處于經濟下行期的中資銀行在資本市場融資存在不確定性。加之MPA、TLAC、銀監會“82號文”等資本監管新規出臺，未來一段時期，資本對銀行規模邊界和利潤增速的剛性約束將顯著增強。總體來看，在經濟上行期，積極的信貸擴張成為資本消耗的主要因素；在經濟下行期，信用風險的加速暴露則逐漸成為資本消耗的重要因素。本文提出了相應的對策和建議。

近年來，隨著國內經濟進入下行期，商業銀行面臨利潤增速逐步下降、資產質量持續惡化、壞帳核銷壓力增大等挑戰。據銀監會數據，截止2015年底，商業銀行不良貸款率1.67%，這已經是該數據連續第10個季度上升。同時，銀行業凈利潤增速不斷下行，2015年僅增長2.43%，同比下降7.2個百分點，共同對銀行資本補充構成嚴峻壓力。

一、近年我國銀行業資本充足率逐步上升，但仍低于國際先進水平

銀行的資本充足狀況是判斷銀行體系穩健與否的重要標準之一。2013年，《商業銀行資本管理辦法（試行》正式實施，我國銀行業通過留存收益、發行優先股、發行債券等方式進一步充實資本，資本充足率穩步提升。2015年末，我國銀行業資本凈額13.1萬億元，當年新增資本1.77萬億元，資本充足率為13.45%，核心一級資本充足率為10.91%，分別較2012年末提升0.20和0.29個百分點。

圖1 我國銀行業資本充足狀況（2009-2015）

數據來源：WIND數據庫，城市金融研究所整理

其中，外資銀行的資本充足率最高（18.48%），大型商業銀行（14.50%）和農村商業銀行（13.34%）次之，城市商業銀行（12.59%）和股份制商業銀行（11.60%）相對較低。2014年以來，5家大型銀行和招商銀行實施資本管理高級法(其它商業銀行仍實施權重法)，使用內部模型計量風險和監管資本，大型商業銀行的資本管理能力有所提升。

圖2 分類型銀行資本充足狀況（2015）

數據來源：WIND數據庫，城市金融研究所整理

從與國際同業的比較來看，我國銀行業資本充足率平均水平在13%左右，低于美國、日本銀行業15%左右的平均水平。以資本充足狀況最好的五大行為例，僅建行達到15%以上（按高級法口徑），低于匯豐、富國等國際大型銀行,與花旗、摩根、德意志銀行基本持平。

數據來源：上市銀行業數據庫，城市金融研究所整理。五大行按《商業銀行資本充足率管理辦法》高級法計算。

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