全球最大的對(duì)沖基金已經(jīng)轉(zhuǎn)而看空中國(guó)經(jīng)濟(jì)。
曾經(jīng)是華爾街唱好中國(guó)經(jīng)濟(jì)主力的Bridgewater Associates LP本周對(duì)投資者表示，中國(guó)股市近期的暴跌行情可能會(huì)產(chǎn)生廣泛、深遠(yuǎn)的影響。
該基金的高管們一度非常看好中國(guó)的潛力，但這一切在中國(guó)股市出現(xiàn)恐慌性拋盤(pán)后發(fā)生了改變，當(dāng)時(shí)上證綜合指數(shù)急挫了三分之一，令眾多散戶和對(duì)沖基金遭受重創(chuàng)，而后中國(guó)股市有所反彈。
Bridgewater創(chuàng)始人、億萬(wàn)富翁達(dá)里奧(Raymond Dalio)及其同事本周早些時(shí)候在發(fā)給客戶的研究報(bào)告中表示，公司對(duì)中國(guó)的觀點(diǎn)已經(jīng)改變，目前沒(méi)有安全的投資領(lǐng)域。
Bridgewater管理著約1,690億美元的資產(chǎn)。該公司以其駕馭全球經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)的能力而聞名，比如，該公司在2008年實(shí)現(xiàn)盈利，而當(dāng)年大多數(shù)同業(yè)虧損嚴(yán)重。據(jù)一名知情人士透露，該公司旗艦基金公布6月份業(yè)績(jī)?yōu)榻荒陙?lái)最差，年內(nèi)收益抹去了約10%。
Bridgewater創(chuàng)始人、億萬(wàn)富翁達(dá)里奧
Bridgewater發(fā)言人對(duì)該基金改變對(duì)中國(guó)觀點(diǎn)一事未作詳述。
達(dá)里奧和Bridgewater加入了越來(lái)越多看空中國(guó)的知名投資者陣營(yíng)。他們正在挑戰(zhàn)一個(gè)長(zhǎng)期存在的觀點(diǎn)：中國(guó)的崛起將有助穩(wěn)定一系列投資產(chǎn)品的價(jià)格，包括大宗商品、債券、跨國(guó)公司股票等等。過(guò)去較長(zhǎng)一段時(shí)間里，由于投資者尋求分散投資，押注中國(guó)日益壯大之中產(chǎn)階層的策略在華爾街很盛行。
但在今夏中國(guó)股市出現(xiàn)過(guò)山車(chē)行情之際，這類(lèi)信念受到了考驗(yàn)。中國(guó)這個(gè)全球第二大經(jīng)濟(jì)體在增長(zhǎng)的可持續(xù)性和政府放松市場(chǎng)管制的承諾方面正重新面臨質(zhì)疑。
規(guī)模近30億美元的紐約對(duì)沖基金公司Kingdon Capital Management LLC本周對(duì)客戶表示，已悉數(shù)賣(mài)出所持中資公司在香港上市的股票。該對(duì)沖基金公司稱，它對(duì)中國(guó)融資購(gòu)股的激增所帶來(lái)的影響感到不安，特別是在政府整頓券商融資業(yè)務(wù)之后，這在一定程度上拖累了該公司的投資。
Kingdon和Bridgewater改變策略之前，其他多位高知名度對(duì)沖基金經(jīng)理上周公開(kāi)表達(dá)了對(duì)中國(guó)的擔(dān)憂，其中包括Elliott Management Corp.創(chuàng)始人辛格(Paul Singer)、Perry Capital LLC創(chuàng)始人佩里(Richard Perry)和Pershing Square Capital Management LP創(chuàng)始人阿克曼(William Ackman)。在中國(guó)，幾乎沒(méi)有交易員敢公開(kāi)表達(dá)自己的擔(dān)憂，因?yàn)樗麄儞?dān)心這樣會(huì)惹怒監(jiān)管部門(mén)。
對(duì)于設(shè)法吸引國(guó)際投資者進(jìn)入受到嚴(yán)格控制的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的中國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人來(lái)說(shuō)，對(duì)沖基金策略的轉(zhuǎn)變無(wú)異于一記重?fù)簟?/p>
不過(guò)，該地區(qū)的一些大型投資者仍認(rèn)為有機(jī)會(huì)獲利。總部位于香港、規(guī)模30億美元的Tybourne Capital Management (HK) Ltd.的負(fù)責(zé)人克里希南(Eashwar Krishnan)本月早些時(shí)候在一份投資者報(bào)告中稱，中國(guó)監(jiān)管部門(mén)清理整頓國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的行動(dòng)令他倍受鼓舞，他目前正在瓦礫中尋找其他璞玉，以鞏固Tybourne獨(dú)一無(wú)二看多A股的立場(chǎng)。
文/Rob Copeland，Mia Lamar 來(lái)源：華爾街日?qǐng)?bào)
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